[北京空放]北京市银行出嫁缺钱急回A股娘家 不良攀升拖累姿色（1）
时间：2026-05-19 02:38 浏览量：567
又有一家H股上市银行要回归A股了。日前，北京市银行发布的公告显示，董事会于7月16日通过决议，该行拟首次公开发行A股并上市，发行数量不超过6亿股。此外，董事会还将该行二级资本债券发行规模由30亿元上调至50亿元。以上两项议案将交由临时股东大会审议批准。
北京市银行于2015年12月23日登陆H股，对于补充资本，似乎很急切。现在又要发行A股，又要发行债券。分析人士认为，从该行多途径“补血”的举动，由此可见其资本吃紧，急于补充资本金。
北京市银行的资本充足率略低于行业的平均水平。根据北京市银行2015年年报显示，截至去年底，其核心一级资本充足率及一级资本充足率均是10.09%，资本充足率为12.2%。而银会公布的数据显示，截至2015年底，商业银行加权平均核心一级资本充足率为10.91%，加权平均一级资本充足率为11.31%，加权平均资本充足率为13.45%。
大华继显（香港）策略师李惠娴认为，相比于从未上市的银行，在港股上市的公司已经有了补充资本的途径，因此在同样的条件下，监管部门可能会倾向于让缺少资本补充途径的公司优先上市。
此外，小微业务一直是北京市银行的“卖点”，过半贷款收入来自小微企业。有研报称不良贷款或因小微企业客户受经济增速放缓影响而增加。该行2015年净利润同比增长33.26%，主要收入仍然来自于利息净收入。
著名财经评论人贺宛男近期发文称，银行股上市应少些再少些。她指出，力主银行股IPO少些再少些，不是因为募资金额，而在上市银行的资产质量。“类似的城商行、农商行发股募资，就是拿股民的钱，去填补其越来越大的坏账黑洞！”
H股上市仅7个月，是什么原因让北京市银行急于回A股？小微业务对不良贷款的影响程度，该行有无预判或者措施？中国经济网记者就此采访北京市银行，截至发稿，尚未收到回复。
H股上市仅7个月 北京市银行“迫切”要A股IPO
据《中国经营报（博客，微博）》报道，7月18日，北京市银行发布公告称，该行董事会于7月16日通过决议，公司拟首次公开发行A股并上市，发行数量不超过6亿股，分别约占在公告日期前已发行内资股股份以及总股份的15.77%及11.27%，所得净额将用于充实该行核心一级资本，提高资本充足水平。
公告显示，此次回归A股上市，主要是为进一步拓宽资本补充渠道，完善公司治理结构，提升该行核心竞争力，打造境内外融资平台，实现股东所持股票的流动性。
对于补充资本，北京市银行似乎很急切。不仅提出了发行A股的计划，同时，北京市银行董事会还调整了合格二级资本债券的发行规模，将二级资本债券发行规模由30亿元上调至50亿元。不过，上述两项议案还将交由临时股东大会审议批准和获得银行业监督管理部门、证券监督管理部门及其他相关监管机构的批准。
在提出回归A股的同时，北京市银行公布了该行“发行新股的一般性授权”内容，其中表示，北京市银行或可新发行H股。
根据该决议案，董事会将可发行、配发及（或）处置不超过占该行已发行内资股数量20%的新增内资股及该行已发行H股数量20%的新增H股。待批准发行新股的一般性授权的特别决议案获通过后，并假设临时股东大会举行之日前不会发行新的内资股及H股，该行将可根据一般授权发行最多约7.61亿股内资股及约3.04亿股H股。该议案将以特别决议案的方式提呈该行临时股东大会审议批准。
优品金融研究所港股研究员卓锐表示，城商行回归A股的根本原因还在于觊觎A股同行业的高估值，以便尽快融资。根据资料显示，排队上市A股的城商行不在少数，当A股上市的城商行银行股池子大了后，未来城商行的估值可能没有现在A股仅有的几家城商行表现那么好，破发或股价跌破净资产的可能也是有的。
大华继显（香港）策略师李惠娴认为，相比于从未上市的银行，在港股上市的公司已经有了补充资本的途径，因此在同样的条件下，监管部门可能会倾向于让缺少资本补充途径的公司优先上市。
资本充足率较低、不良率连年上升 交银国际给予中性评级
据《北京商报》报道，实际上，在资本运用方面，北京市银行近期动作频频。除了资本债券，今年3月，北京市银行公布有关非资本金融债的相关事宜，其董事会决议通过在获得股东批准的前提下，授权经营管理层在获得相关监管机构批准后，以一次或分次发行总额不超过50亿元的绿色金融债券，期限为3年期或5年期，将向全国银行间债券市场成员发行。
有分析指出，目前城商行在香港上市的估值偏低，加上H股无法实现境内股份流转、已上市银行市场认可度不高等原因，使得H股仅能解城商行资本补充一时之急。如今，江苏银行首发获准，紧闭八年的A股上市大门重新打开，城商行开启A股上市的热潮。
北京大学经济学院金融系副主任吕随启表示，北京市银行刚刚登陆H股，现在又要发行A股，又要发行债券，可见其资本吃紧，急于补充资本金。吕随启指出，近年来，城商行扩张脚步加快，再加上不良率上升，对于补足资本的需求加大。
而从数据来看，北京市银行资本充足率也较低。北京市银行财报数据显示，截至去年底，其核心一级资本充足率及一级资本充足率均是10.09%；资本充足率为12.2%。而银会公布的数据显示，去年四季度，城商行资本充足率为12.59%。
交银国际近日的一份报告显示，给予北京市银行中性评级。报告指出，2015年末资产规模计，北京市银行是河南省第二大城商行。近年来河南经济在省会北京市的集中程度不断上升，北京市银行将从中受益。在2012-2015年，其资产和盈利增速较高，主要得益于较高的息差，而公司的资产质量在上市银行中处于偏上游。
据《新京报》报道，一长期研究北京市银行的银行业专家表示，北京市银行在港股上市不足7个月，再次计划在A股融资，有两种可能：一是北京市银行急于扩张，扩大融资规模；第二，北京市银行本身面临着严重的资金流动性紧张困境，为摆脱困境抢占金融资源，后一种可能性较大。
据北京市银行在港股招股书透露，该银行联合宇通客车（600066，股吧）、天伦燃气发起设立金融租赁公司，初步注册资本10亿元，北京市银行将持股51%。这导致北京市银行资本的消耗，增加资本补充压力。
在资产质量上，北京市银行不良率呈现连年攀升态势。北京市银行年报显示，2012年至2015年不良贷率分别为0.47%、0.53%、0.75%和1.10%。分析认为，不良率上升、拨备增加又让北京市银行的资本充足率“雪上加霜”。
过半贷款收入来自小微企业 业绩高增速“依赖”高息差
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