[北京应急借钱]从源头下手治理银行理财乱象
时间：2026-03-17 04:00 浏览量：248
我国银行理财市场历经近十年的爆发式增长，在规模急速飙升、做大做活财富管理市尝支持实体经济发展的同时，也不断派生出各种负面现象，如理财资金流向不透明、期限错配、表内表外腾挪、违规代售、刚性兑付，甚至严重偏离“代客理财”轨道、使理财产品异化等，由此积聚的风险问题业已成为银行理财市场健康良性发展的掣肘，也引起了监管层的高度关注与重视。
很显然，急速扩张之后，银行理财市场已经到了必须正本清源、规范转型、有效隔离风险的重要关口。在此背景下，近期央行明确表态要整顿同业和理财业务，市场也传出银监会将对银行理财实施分级持牌和分类监管的消息，这意味着，银行理财市场的整肃与监管将进一步强化与升级。
从央行官员明确表态要“整顿各类理财业务”，到银监会将对银行理财实施分级持牌和分类监管，相关部门整顿银行理财业务的决心可见一斑。
近几年来，银行理财业务在持续爆发式增长之后，违规代售、巨额亏损、资金投向不明等乱象不断浮出水面，银行与投资者之间的纠纷案件时有发生。
监管和市场总是处于双向互动中。在此背景下，对理财业务的“重典”整肃在所难免。
分级持牌 分类监管
央行数据显示，截至去年年末，银行业理财产品余额达到9.5万亿元，比上年末增加2.8万亿元，同比增长41.8％。
虽然我国银行理财市场规模不断扩大，理财产品日益丰富，客户数量快速增长，但理财产品一直未摆脱腾挪信贷额度手段的角色，部分金融机构将理财产品当作监管套利的手段，以畸高的预期收益吸引投资者，产生兑付风险，导致理财案件频发。
理财业务不规范发展，极易把投资者包括社会公众导向追逐短期高利，不追求长期回报，对资本市场的发展将产生极大的溢出效应。
“目前市场上多数高收益理财产品都是城商行等中小银行发行的，由于城商行的风险管理能力较弱，极易与投资者产生兑付纠纷。”有业内专家直言。
今后这类现象有可能被杜绝。有消息称，银监会将对经营理财业务的银行分为ABC三类，分级持牌、分类监管，而部分风险管控能力较弱的银行，将不能发行理财产品，只可参与代销。
据介绍，三类持牌标准的主要区别是在投资方向上。其中，C类银行只能代销，不能发行管理理财产品；B类只能投资高等级信用债等风险等级相对较小的标准化资产，不能投资“非标”(非标准化债权资产)；A类投资范围最广，而且只有A类能投资“非标”，投资比例依然要满足“8号文”要求。
记者了解到，银监会对分级持牌、分类监管已酝酿许久，近几年一直有商业银行人士向监管部门提出此类建议。
“分级持牌、分类监管是国际通行做法，这应该为国内所借鉴。先确立一个行业公认模式，达不到相关要求不能拿相应牌照。”交通银行资产管理部总经理马续田在接受采访时说。
马续田进一步表示，按照国际上的经验，可以分为三类。第一类是综合牌照，要求银行的运作模式、风控能力、信息披露、人员队伍、IT系统达到良好水平；第二类牌照允许开发简单理财产品，相应对银行的风险管理水平要求不那么严格；第三类牌照只能做代销，不能自主开发产品。三级持牌，每级分类监管。
“银监会对理财业务的分级管理与国际通行做法类似，做到了与国际接轨。”（金融时报）
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